Wady i zalety alternatywnych inwestycji

17 lutego 2021

Niegdyś domena inwestorów instytucjonalnych i zamożnych inwestorów, inwestycje alternatywne nadal zyskują na popularności i trafiają do portfeli inwestorów detalicznych (indywidualnych).

Oto kilka zalet i wad alternatyw i sposobów, w jakie doradcy podchodzą do tych nietradycyjnych inwestycji dla swoich klientów.

Alternatywy Upside

Inwestycje alternatywne zwykle nie są skorelowane z rynkiem akcji, co oznacza, że ​​dodają dywersyfikację do portfela i pomagają złagodzić zmienność. Mogą również oferować ulgi podatkowe niedostępne w tradycyjnych inwestycjach.

Jak w przypadku każdej inwestycji, stopa zwrotu dla alternatyw nie jest gwarantowana, ale istnieje potencjał, że będzie wyższa niż w przypadku tradycyjnych inwestycji. Zwolennicy alternatyw w portfelach inwestorów indywidualnych utrzymują, że mają teraz dostęp do wyrafinowanych inwestycji i potencjalnie wyższych zwrotów, które do niedawna były dostępne tylko dla instytucji, takich jak fundusze emerytalne i fundacje, oraz osób zamożnych.

Ryzyko

Inwestycje alternatywne są bardziej złożone niż tradycyjne instrumenty inwestycyjne. Często wiążą się z nimi wyższe opłaty i są bardziej zmienne niż tradycyjne inwestycje, takie jak akcje, obligacje i fundusze inwestycyjne. Większość jest inwestowana w niepłynne inwestycje, co utrudnia ich regularne wyjście i wycenę.

Jak w przypadku każdej inwestycji, możliwość uzyskania większego zwrotu oznacza również większe ryzyko.

Pokonywanie wad

Zapewniając płynność i przejrzystość cen, która przemawia do przeciętnego inwestora detalicznego, od czasu kryzysu finansowego w 2008 r. Wzrosła liczba płynnych inwestycji alternatywnych.

Płynne fundusze alternatywne obejmują fundusze notowane na giełdzie (ETF) i fundusze inwestycyjne, które używają strategii podobnych do funduszy hedgingowych w celu ograniczenia ryzyka. Ich inwestycje zazwyczaj nie są skorelowane z akcjami i obligacjami.

Alternatywne inwestycje, takie jak private equity, również trafiają na platformy 401 (k). Bazowe aktywa funduszy private equity są na ogół niepłynne i trudne do wyceny, co stwarza wyzwanie przy oferowaniu ich w ramach programów określonych składek. Plany określonych składek zapewniają codzienną płynność i ceny opcji inwestycyjnych oferowanych uczestnikom programu. Aby sprostać wyzwaniom związanym z płynnością i cenami, firmy private equity chcą oferować zaangażowanie na niepublicznym rynku kapitałowym za pośrednictwem funduszy z datą docelową i funduszy zbiorowego inwestowania.

Zwolennicy private equity jako opcji w planach 401 (k) twierdzą, że przeciętny inwestor będzie miał teraz dostęp do potencjalnie wyższych zwrotów niż ten typ nietradycyjnych zysków inwestycyjnych w porównaniu z typowymi opcjami zwykłymi – takimi jak fundusze inwestycyjne i akcje i więzi – z których muszą wybierać.

Perspektywy inwestycji alternatywnych

Według Strategy & (dawniej Booz & Company) do 2020 r. Inwestycje alternatywne wzrosną do 18,1 bln USD na całym świecie. Częściowo jest to spowodowane tym, że firmy inwestycyjne obniżyły wymagania dotyczące wejścia dla funduszy inwestycyjnych zorientowanych na alternatywy. Również sami inwestorzy polubili coś innego niż zwykła mieszanka obligacji, funduszy inwestycyjnych i ETF. Wiele gospodarek wschodzących przechodzi z podejścia zorientowanego na oszczędności do podejścia inwestycyjnego, dzięki czemu stają się atrakcyjne dla inwestorów poszukujących nowych możliwości.

Jednak ta perspektywa może być konserwatywna, biorąc pod uwagę pojawienie się inwestycji w kryptowaluty, takie jak bitcoin. Ta opcja inwestycyjna może się nie udać, ale zainteresowanie nią ze strony instytucji na całym świecie sugeruje, że może być realną alternatywą dla osób poszukujących pojazdów o wysokim ryzyku / wysokich stopach zwrotu.

Inną inwestycją, która przyciąga dużo pieniędzy, jest crowdfunding udziałowy. Inwestorzy indywidualni mogą kupować akcje nowej spółki za pośrednictwem witryn internetowych, które oferują takie możliwości. To bardzo ryzykowna inwestycja, ponieważ wiele nowych firm upada. Ale jest wystarczająco dużo historii sukcesu inwestorów, aby ta opcja była atrakcyjna nawet dla małych inwestorów.

Podsumowanie

Inwestycje alternatywne stają się coraz bardziej popularne wśród inwestorów. Zwolennicy tych nietradycyjnych inwestycji utrzymują, że przeciętny inwestor będzie miał teraz dostęp do aktywów nieskorelowanych z rynkiem akcji, oferując dywersyfikację i potencjalnie wyższe zyski w porównaniu do funduszy inwestycyjnych, akcji i obligacji. Alternatywy są złożone i często wiążą się z większym ryzykiem niż tradycyjne inwestycje, do których przyzwyczajeni jest większość inwestorów indywidualnych. Dla doradców finansowych edukacja jest kluczowa, jeśli chodzi o rekomendowanie tych inwestycji do portfela klienta.