Wartość aktywów netto

Category: Przy Użyciu
17 lutego 2021

Co to jest wartość aktywów netto?

Wartość aktywów netto (NAV) definiuje się jako wartość aktywów funduszu Aktywa finansowe Aktywa finansowe to aktywa, które wynikają z umownych umów dotyczących przyszłych przepływów pieniężnych lub z posiadania instrumentów kapitałowych innego podmiotu. Klucz minus wartość jego zobowiązań. Termin „wartość aktywów netto jest powszechnie używany w odniesieniu do funduszy inwestycyjnych Fundusze inwestycyjne Fundusze inwestycyjne Fundusze inwestycyjne to pula pieniędzy zebranych od wielu inwestorów w celu inwestowania w akcje, obligacje lub inne papiery wartościowe. Fundusze inwestycyjne są własnością grupy inwestorów i są zarządzane przez profesjonalistów. Dowiedz się o różnych typach funduszy, ich działaniu oraz korzyściach i kompromisach związanych z inwestowaniem w nie, a także służy do określania wartości posiadanych aktywów. Według SEC fundusze inwestycyjne i fundusze inwestycyjne (UIT) są zobowiązane do obliczania NAV co najmniej raz każdego dnia roboczego.

Wzór na wartość aktywów nettoWzór NAV wygląda następująco:

  • Wartość aktywów to wartość wszystkich papierów wartościowych. Publiczne papiery wartościowe Publiczne papiery wartościowe lub zbywalne papiery wartościowe to inwestycje, którymi można swobodnie lub łatwo handlować na rynku. Papiery wartościowe mają charakter kapitałowy lub dłużny. w portfolio
  • Wartość zobowiązań to wartość wszystkich zobowiązań i wydatków funduszu (takich jak wynagrodzenia personelu, koszty zarządzania, koszty operacyjne. SG&A SG&A obejmuje wszystkie wydatki nieprodukcyjne poniesione przez firmę w danym okresie. Obejmuje to wydatki takie jak czynsz, reklama, marketing , księgowość, spory sądowe, podróże, posiłki, pensje kierownictwa, premie itp. Czasami może to obejmować również koszty amortyzacji, opłaty za audyt itp.)Wartość aktywów netto jest zazwyczaj przedstawiana na podstawie udziału. W takim przypadku wzór wyglądałby tak:

    PrzykładFirma inwestycyjna zarządza funduszem inwestycyjnym i chciałaby obliczyć wartość aktywów netto dla pojedynczego udziału. Firma inwestycyjna otrzymuje następujące informacje dotyczące jej funduszu wspólnego inwestowania:

    • Wartość papierów wartościowych w portfelu: 75 mln USD (na podstawie cen zamknięcia na koniec dnia)
    • Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w wysokości 15 mln USDNaliczony dochód na dzień 24 mln USDZobowiązania krótkoterminowe w wysokości 1 miliona USDZobowiązania długoterminowe w wysokości 12 mln USDNaliczony wydatek na dzień 5000 USD20 milionów akcji w obrocieInterpretacja wartości aktywów nettoWartość aktywów netto odpowiada wartości rynkowej funduszu. Wyrażona jako wartość na akcję, przedstawia wartość rynkową funduszu na jednostkę uczestnictwa. Wartość jednej akcji to cena, po której inwestorzy mogą kupować lub sprzedawać jednostki funduszu.

      Gdy wartość papierów wartościowych w funduszu rośnie, rośnie wartość aktywów netto. I odwrotnie, gdy wartość papierów wartościowych w funduszu spada, NAV spada:

      • Jeśli wartość papierów wartościowych w funduszu wzrasta, wówczas wartość aktywów netto funduszu rośnie.
      • Jeżeli wartość papierów wartościowych w funduszu spada, wówczas NAV funduszu maleje.Wartość aktywów netto w procesie decyzyjnymPoniżej przedstawiono wartości aktywów netto szeregu funduszy TD na dzień 7 września 2018 r .:

        • TD Dividend Income Fund – I: 39,78 USD
        • TD Balanced Growth Fund – I: 29,07 $TD Zróżnicowany miesięczny fundusz dochodów – I: 26,17 $TD Monthly Income Fund – I: 21,96 $Patrząc na wartość aktywów netto różnych funduszy, jaki wgląd jesteś w stanie uzyskać? Krótko mówiąc – nic. Analiza WAN każdego funduszu i porównanie jej z innymi nie daje wglądu w to, który fundusz osiągnął lepsze wyniki. Podobnie jak w przypadku cen akcji, wysoka cena akcji nie oznacza „lepszych akcji.

          Jeśli chodzi o określenie, który fundusz jest lepszy, ważne jest, aby przyjrzeć się historii wyników każdego funduszu wspólnego inwestowania, papierom wartościowym w każdym funduszu, długowieczności zarządzającego funduszem oraz temu, jak fundusz zachowuje się w stosunku do wskaźnika referencyjnego (takiego jak indeks S&P). 500 Indeks).

          Jeśli wartość aktywów netto funduszu wzrosła z 10 do 20 USD w porównaniu z innym funduszem, którego NAV wzrósł z 10 do 15 USD, widać wyraźnie, że fundusz, który odnotował 100% wzrost NAV, radzi sobie lepiej.

          Kluczowe wnioski
        • Wartość aktywów netto to wartość aktywów funduszu pomniejszona o wszelkie zobowiązania i wydatki.
        • Wartość aktywów netto (w przeliczeniu na akcję) reprezentuje cenę, po której inwestorzy mogą kupować lub sprzedawać jednostki funduszu.Kiedy wartość papierów wartościowych funduszu rośnie, NAV rośnie.Gdy wartość papierów wartościowych funduszu spada, NAV spada.Sam numer NAV nie daje wglądu w to, jak „dobry lub „zły jest fundusz.Wartość aktywów netto funduszu należy analizować w ramach czasowych, aby ocenić wyniki funduszu.Więcej zasobówCFI jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.

          Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, zdecydowanie zalecamy poniższe dodatkowe zasoby CFI:

          • Zarządzanie zasobami Zarządzanie zasobami Zarządzanie zasobami to proces opracowywania, obsługi, utrzymywania i sprzedaży aktywów w opłacalny sposób. Najczęściej używany w finansach termin jest używany w odniesieniu do osób lub firm, które zarządzają aktywami w imieniu osób fizycznych lub innych podmiotów.
          • Papiery wartościowe o stałym dochodzie Papiery wartościowe o stałym dochodzie Papiery wartościowe o stałym dochodzie to rodzaj instrumentu dłużnego, który zapewnia zwrot w postaci regularnych lub stałych płatności odsetek i spłatMenedżer portfela Menedżer portfela Menedżerowie portfeli zarządzają portfelami inwestycyjnymi przy użyciu sześciostopniowego procesu zarządzania portfelem. Dowiedz się dokładnie, co robi menedżer portfela w tym przewodniku. Zarządzający portfelami to profesjonaliści, którzy zarządzają portfelami inwestycyjnymi w celu osiągnięcia celów inwestycyjnych swoich klientów.Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jest niezależną agencją rządu federalnego Stanów Zjednoczonych odpowiedzialną za wdrażanie federalnych przepisów dotyczących papierów wartościowych i proponowanie zasad dotyczących papierów wartościowych. Odpowiada również za utrzymanie branży papierów wartościowych oraz giełd akcji i opcjiSzkolenie dla analityków finansowychUzyskaj światowej klasy szkolenie finansowe dzięki programowi szkoleniowemu CFI dla analityków finansowych z certyfikatem online Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari!

            Zdobądź pewność, której potrzebujesz, aby piąć się po szczeblach kariery na ścieżce kariery w finansach korporacyjnych.

            Naucz się modelowania finansowego i wyceny w Excelu w łatwy sposób , dzięki szkoleniom krok po kroku.